سهام آمریکا با بیشترین نزول در طول ۲ ماه گذشته مواجه شد؛ چراکه داده‌های ناامیدکننده اقتصادی نشان داد که اعتماد در میان مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها در طول یک ماه پس از روی‌کار آمدن دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا کاهش یافته است.

بر اساس گزارشی از فایننشیال تایمز، شاخص S&P ۵۰۰ روز جمعه کاهش ۱.۷ درصدی را ثبت کرد که بدترین کاهش آن از ۲۸ آذر ماه است که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش داد. اما این کاهش با این سیگنال همراه بود که کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ کُندتر خواهد شد. شاخص Nasdaq Composite، که بر سهام تکنولوژی متمرکز است، نیز کاهش ۲.۲ درصدی را ثبت کرد که بیشترین کاهش این شاخص از ۲۷ ژانویه محسوب می‌شود؛ یعنی زمانی‌که سهام شرکت‌های بزرگ تکنولوژی با نگرانی‌ها از این‌که پیشرفت‌های استارت‌آپ هوش مصنوعی دیپ‌سیک به این بخش ضربه می‌زند، سقوط کرد.

افت شدید سهام‌ها پس از آن آغاز شد که مجموعه‌ای از گزارش‌ها نشان داد، بزرگ‌ترین اقتصاد جهان با چالش‌های فزاینده‌ای از سوی نرخ بهره بالا و تورم مواجه شده و همچنین تعرفه‌های ترامپ نیز اعتماد را در میان مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها تضعیف کرده است.

در همین حال، نوسانات وال‌استریت، روند افزایشی در سهام آمریکا را مختل کرده است که به‌دنبال آن شاخص S&P۵۰۰ در روز چهارشنبه به بالاترین رکورد تاریخی خود رسید.

دلیل پیروزی ترامپ در انتخابات

در ادامه گزارش فایننشیال تایمز آمده است که سیاست‌های دونالد ترامپ درباره کاهش مقررات و تقویت رشد اقتصادی سبب رشد سهام پس از پیروزی او در ماه نوامبر شد؛ اما بخشی از اشتیاق بازار اخیرا از بین رفته است، چراکه نگرانی‌ها از اثرات تعرفه‌ها بر رشد تورم بالا گرفته است.

از سوی دیگر، داده‌هایی که روز جمعه منتشر شد، نشان می‌دهد که فروش خانه‌های چند ساله در آمریکا در ماه ژانویه ۴.۹ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته است، چراکه خریداران با افزایش نرخ وام مسکن و افزایش قیمت‌ها در بخش‌های بسیاری در کشور مواجه هستند.

در همین حال، شاخصی از اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی که توسط دانشگاه میشیگان محاسبه می‌شود، به‌شدت نسبت به ماه قبل کاهش یافته است. این نظرسنجی همچنین نشان می‌دهد که انتظارات تورمی بلندمدت به بالاترین سطح خود از سال ۱۹۹۵ رسیده است.

استیو سوسنیک، اقتصاددان ارشد در شرکت خدمات مالی اینتراکتیو بروکرز با اشاره به داده‌های ضعیف اخیر، از جمله کاهش خرده‌فروشی در هفته گذشته گفت: پاسخ کوتاه این است که مصرف‌کنندگان با مشکلاتی مواجه شده‌اند.

نظرسنجی جداگانه‌ای از موسسه S&P Global نیز نشان داد که فعالیت در بخش خدمات آمریکا برای اولین‌بار در بیش از  ۲ سال گذشته کاهش یافته است. تولیدکنندگان آمریکایی می‌گویند، هزینه نهاده‌های تولیدی با توجه به افزایش قیمت ناشی از تعرفه‌ها و فشارهای دستمزدی افزایش داشته است.

ویلیامسون، اقتصاددان ارشد بازرگانی در S&P Global Market Intelligence معتقد است، افزایش خوش‌بینی میان کسب‌وکارهای آمریکایی در ابتدای سال از بین رفته است و جای خود را به چشم‌انداز تیره افزایش نااطمینانی، کاهش فعالیت کسب‌وکارها و افزایش قیمت‌ها داده است.

حدود سه سهم از چهار سهم S&P۵۰۰ روز جمعه با کاهش مواجه شد و شاخص Russell ۲۰۰۰ از سهام شرکت‌های کوچک نیز با ۲.۹ درصد کاهش بسته شد؛ شرایطی که نشان‌دهنده وسعت فروش سهام در روز جمعه است. کالاهای اصلی مصرف‌کننده تنها بخشی در سهام S&P۵۰۰ بود که در روز جمعه رشد کرد. کالاهای غیرضروری مصرفی اما با کاهش ۲.۸ درصدی بدترین عملکرد را داشت.

فروش گسترده سهام با افزایش قیمت اوراق خزانه همراه شد؛ چراکه سرمایه‌گذاران در پایان هفته‌ای از تداوم نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی به دنبال امنیت نسبی بدهی دولتی بودند. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با کاهش ۰.۰۸ واحد درصدی به ۴.۴۳ درصد رسید، که پایین‌ترین سطح آن در طول دو هفته گذشته است.

دونالد ترامپ اوایل این هفته اعلام کرد که تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات خودرو اعمال می‌کند و چشم‌انداز اعمال تعرفه بر واردات تراشه‌های نیمه هادی و دارو را نیز تقویت کرد. ایالات متحده پیشتر نیز اعلام کرده بود که تعرفه‌های بزرگی بر واردات از مکزیک و کانادا وارد می‌کند که شرکای اصلی تجاری آن محسوب می‌شوند.

دولت آمریکا همچنین درحال تعدیل هزاران نفر از کارکنان دولتی است، و دونالد ترامپ گفت‌وگوهای صلح با روسیه را با هدف پایان دادن به جنگ با اوکراین آغاز کرده است؛ درحالی که ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهوری این کشور را دیکتاتور خواند.

افزایش سهام اوراق دولتی اروپا

با تمامی این شرایط، اوراق دولتی در اروپا نیز با افزایش مواجه شد و بازدهی را کاهش داد. بازده اوراق ۱۰ ساله در آستانه انتخابات روز یکشنبه در آلمان با ۰.۰۸ واحد درصد کاهش به ۲.۴۵ درصد رسید. شاخص سهام اروپا اما خلاف آمریکا روز گذشته در سطح بالاتری بسته شد.