به گزارش اقتصاد آنلاین، بانک‌هایی که تا چندی پیش تحت فشار مطالبات معوق، ضعف در کفایت سرمایه و ساختار ناکارآمد درآمدی بودند، اکنون با اتکا به اصلاحات نظارتی، حرکت به سمت دیجیتالی‌سازی، رشد درآمدهای غیر بهره‌ای و نیم‌نگاهی به اخبار مثبت از توافق احتمالی ایران و امریکا، دوباره توانسته‌اند توجه خریداران بازار سهام را به خود جلب کنند.

بازگشت پرقدرت گروه بانکی به صدر معاملات بورس، نه‌تنها از رونق دوباره این صنعت حکایت دارد، بلکه مقدمات یک تحول تازه در ابزارهای سرمایه‌گذاری را نیز فراهم کرده است. در شرایطی که شاخص صنعت بانک رشد خیره‌کننده‌ای را تجربه می‌کند و ورود سرمایه‌گذاران به نمادهای بانکی شدت گرفته، زمزمه‌هایی از پذیره‌نویسی نخستین صندوق بخشی بانکی به گوش می‌رسد؛ ابزاری که می‌تواند سرمایه‌گذاران را به شکل هدفمندتر و حرفه‌ای‌تری در سود این رونق سهیم کند.

چرا بانک‌ها دوباره در مرکز توجه‌اند؟

دلیل این بازگشت را می‌توان در ترکیبی از عوامل بنیادی و سیگنال‌های قیمتی جستجو کرد. بررسی نسبت‌های مالی پنج نماد بزرگ این صنعت (وبملت، وتجارت، وبصادر، وپاسار، و وکار) نشان می‌دهد که بسیاری از این بانک‌ها با نسبت P/E کمتر از ۳ و سود هر سهم قابل توجه، در حال حاضر از جذاب‌ترین گزینه‌های بازار هستند.

نقدشوندگی بالا، سهم چشمگیر از ارزش معاملات و ظرفیت بهبود ساختاری، سهامی مانند وبملت، وبصادر و وتجارت را به قطب‌های سرمایه‌گذاری بورس در بهار ۱۴۰۴ تبدیل کرده است.

از سوی دیگر، مقایسه بازدهی تاریخی این صنعت با سایر بازارها نیز نتایج قابل‌توجهی را نشان می‌دهد:

این داده‌ها نشان می‌دهند که سهام بانکی نه تنها در مسابقه رشد و بازدهی از دیگر موقعیت‌های سرمایه‌گذاری عقب نمانده‌اند، بلکه حتی توانسته‌اند بازده‌ای بالاتر از سایر بازار‌ها به ثبت برسانند. طبق داده‌های موجود، صنعت بانکی در بازه زمانی ۷ ساله توانسته بازدهی ۳۳۴۰ درصدی را رقم بزند؛ این عدد برای شاخص کل ۳۱۲۲ درصد و برای بازار دلار آزاد ۱۳۸۶ درصد بوده است. چنین عملکردی، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت، جذابیت ویژه‌ای دارد.

چشم‌انداز صنعت: از بانکداری سنتی به بانکداری داده‌محور

روندهای جهانی در صنعت بانکداری نشان می‌دهد که مدل کسب‌وکار بانک‌ها در حال پوست‌اندازی است. ورود هوش مصنوعی به مدیریت ریسک، توسعه بانکداری دیجیتال، افزایش سهم درآمدهای غیر بهره‌ای، و رشد پرداخت‌های بلادرنگ، مزیت‌های تازه‌ای برای این صنعت پدید آورده‌اند.

در ایران نیز بانک‌هایی چون پاسارگاد و کارآفرین با تقویت خدمات غیرحضوری و کارمزدی، در حال جدا شدن از درآمدهای سنتی و ناپایدار هستند. در عین حال، اصلاحات نظارتی از سوی بانک مرکزی، الزام به شفافیت مالی و پیاده‌سازی چارچوب‌های ESG و BaaS، محیط فعالیت بانک‌ها را حرفه‌ای‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر کرده است.

ابزار جدید سرمایه‌گذاری: صندوق بخشی بانکی در راه است

در حالی‌که رشد ارزش سهام بانکی ادامه دارد، پذیره‌نویسی نخستین صندوق بخشی بانکی کشور نیز به‌زودی آغاز می‌شود. این صندوق، که به‌طور تخصصی روی نمادهای بانکی متمرکز خواهد بود، اولین صندوق بخشی در بازار سرمایه ایران است که امکان سرمایه‌گذاری متمرکز و کم‌ریسک‌تر در صنعت بانکداری را فراهم می‌کند.

برای بسیاری از سرمایه‌گذاران که به‌دنبال حضور هدفمندتر در موج رونق بانک‌ها هستند، این صندوق فرصتی است تا با مدیریت حرفه‌ای و سبد متنوع، از پتانسیل رشد این گروه بهره‌مند شوند. از سوی دیگر، نهادینه شدن ابزارهای بخشی، گامی بلند در راستای بلوغ ساختار سرمایه‌گذاری در بورس ایران محسوب می‌شود.

جمع‌بندی

صنعت بانکداری ایران، پس از سال‌ها رکود، اکنون در موقعیتی ایستاده که هم از نظر عملکرد مالی و بازدهی تاریخی، و هم به‌لحاظ تحولات ساختاری و روندهای جهانی، چشم‌اندازی روشن پیش‌رو دارد. رشد شاخص‌ها، جذابیت قیمتی، ورود پول هوشمند و حرکت به سمت صندوق‌های تخصصی، همه گواه بر آن است که گروه بانکی بار دیگر به یکی از قطب‌های سرمایه‌گذاری بازار تبدیل شده است.

سرمایه‌گذارانی که خواهان مشارکت در این مسیر هستند، حالا می‌توانند با چشم بازتر و ابزارهای حرفه‌ای‌تری همچون صندوق بخشی بانکی، سهم خود را از این مسیر صعودی دریافت کنند.