هفته دوم مرداد ۱۴۰۴ یکی از دشوارترین مقاطع برای بازار سرمایه ایران بود؛ بازه‌ای که در آن شاخص کل بورس با بیش از ۵ درصد افت، از کانال ۲.۷ میلیون واحدی پایین کشیده شد و به مرزهای روانی پایین‌تری رسید. نوسانات شدید، حجم معاملات پایین، و قفل شدن اکثر نمادها در صف فروش، نشانه‌هایی روشن از بحرانی عمیق در فضای بورس هستند.

در این گزارش خبرنگار گسترش نیوز به بررسی دقیق تر بورس در هفته گذشته می پردازد و در ادامه به معدود سهام های سودآور این هفته اشاره خواهد کرد. 

بازار بورس قرمز بود اما نه برای همه سهام ها

در حالی که اکثر نمادها با کاهش قیمت و کاهش تقاضا مواجه شدند، برخی ابزارهای مالی توانستند برخلاف جریان غالب بازار حرکت کنند. در میان آن‌ها، صندوق‌های کالایی مبتنی بر زعفران عملکردی مثبت از خود به جا گذاشتند و بازده هفتگی مناسبی ثبت کردند. این اتفاق بار دیگر اهمیت تنوع‌بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاران را یادآوری می‌کند، مخصوصاً در زمان‌هایی که بورس دچار ریزش‌های سنگین می‌شود.

نماد شفا (شرکت سرمایه‌گذاری شفادارو) با رشد بیش از ۸ درصدی، یکی از شاخص‌ترین سهم‌های سبز هفته بود که توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد. همچنین، غشهداب (شهداب ناب خراسان) نیز با اتکا به افزایش قیمت برخی محصولات غذایی، توانست بازدهی بیش از ۶ درصد را ثبت کند و در زمره نمادهای پربازده قرار گیرد.

در گروه دارویی، شپارس (پارس دارو) با وجود ریزش کلی بازار، عملکرد مثبتی داشت و به عنوان یکی از نمادهای مقاوم هفته شناخته شد. از سوی دیگر، زاگرس (پتروشیمی زاگرس) نیز به دلیل افزایش تقاضا در حوزه اوره و محصولات پتروشیمی، سبزپوش شد و توانست نگاه فعالان بازار را به خود معطوف سازد.

تحلیل مدیران بورسی؛ از امید تا هشدار

در هفته گذشته، برخی مسئولان سازمان بورس و کارشناسان ارشد اقتصادی نیز به وضعیت بازار واکنش نشان دادند. برخی تحلیل‌ها نشان می‌دهد که فشار فروش از سوی سهامداران حقوقی و ضعف در تقاضای حقیقی‌ها موجب این افت گسترده شده است. همزمان برخی مقامات بورسی در گفتگوهایی با رسانه‌ها وعده حمایت از بازار و ارائه بسته‌های مشوق برای افزایش نقدشوندگی را دادند، اما هنوز اقدام مشخصی در عمل دیده نشده است.

چه چیزی بورس را نجات می‌دهد؟

تحلیل‌گران معتقدند که بازگشت اعتماد به بازار، نیازمند اقداماتی فوری و شفاف از سوی نهادهای نظارتی است؛ از جمله حمایت عملیاتی از سهام بنیادین، کاهش فشار فروش حقوقی‌ها، و فعال‌سازی ابزارهایی مثل بازارگردان‌ها و صندوق تثبیت بازار. همچنین انتظار می‌رود که دولت در سیاست‌گذاری‌های کلان اقتصادی خود، نقش بورس را پررنگ‌تر دیده و از تصمیم‌های ناگهانی که اثر مستقیم روی بازار دارند، اجتناب کند.

در چنین شرایطی، سهامداران خرد و حقیقی باید با احتیاط بیشتری رفتار کنند. ورود هیجانی به سهم‌ها یا خروج یکباره از بازار، می‌تواند ضررهای بیشتری را در پی داشته باشد. کارشناسان پیشنهاد می‌کنند که سرمایه‌گذاران تمرکز خود را روی سهام دارای بنیاد قوی، با سودآوری شفاف و نسبت قیمت به درآمد منطقی بگذارند. همچنین استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، مخصوصاً صندوق‌های مختلط و درآمد ثابت، می‌تواند برای عبور از این دوران پرتلاطم گزینه‌ای هوشمندانه باشد.