در شرایطی که نرخ بهره بالا و مشکلات تامین انرژی صنایع فشار مضاعفی بر بازار وارد کردند، ورود پرشتاب نقدینگی به صندوق‌های طلا و رشد بهای ارز و سکه، بازار سهام را در حاشیه قرار داد.

در این میان، ریسک‌های سیستماتیک همچنان مهم‌ترین عامل بی‌اعتمادی و خروج سرمایه‌گذاران از بورس ارزیابی می‌شود.

جوم سرمایه‌ها به طلا 

عملکرد بورس در هفته سوم مرداد نشان‌دهنده تداوم نگرانی‌ها و کم‌رنگ شدن جذابیت بازار سهام است. شاخص کل با افت بیش از ۸۸ هزار واحدی به زیر مرز ۲.۵ میلیون واحد سقوط کرد و شاخص هم‌وزن نیز کاهش محسوسی داشت. جریان نقدینگی به سمت بازارهای جایگزین همچون طلا شدت گرفت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا به مقصد تازه سرمایه‌گذاران خرد تبدیل شدند.

توقف ورود پول به بورس

سرمایه‌گذاران در چنین فضایی ترجیح دادند منابع خود را به سپرده‌های بانکی و اوراق کم‌ریسک منتقل کنند تا از مواجهه با ریسک‌های سنگین بازار سهام دور بمانند.

چالش‌های تولید و سودآوری صنایع بزرگ

محدودیت‌های جدی در تامین انرژی، به‌ویژه در فصل تابستان، ظرفیت تولید بسیاری از شرکت‌های بزرگ بورسی را کاهش داد و بر سودآوری آنها اثر منفی گذاشت. این موضوع انگیزه خرید سهام شرکت‌های شاخص‌ساز را کاهش داده و فشار فروش را در این نمادها تشدید کرده است.

کاهش قابل توجه معاملات خرد

حجم معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی در هفته سوم مرداد با افت حدود ۴۰ درصدی همراه شد و متوسط روزانه آن به ۱۴ میلیارد برگه سهم رسید.

میانگین ارزش معاملات خرد نیز به ۳۸۰۰ میلیارد تومان کاهش یافت. در همین بازه، تراز ورود و خروج پول حقیقی با خروج هزار و ۱۵۰ میلیارد تومان مواجه شد که نشانه‌ای از ادامه بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران حقیقی به بازار است.

ضعف تقاضا و برهم خوردن تعادل بازار

هرچه به پایان هفته نزدیک شدیم فشار فروش افزایش یافت. با وجود اینکه توان فروشندگان نسبت به ابتدای موج نزولی کاهش یافته، ضعف شدید خریداران باعث شد تعادل بازار از بین برود و شاخص‌ها با شتاب بیشتری افت کنند.